Аналитики дали прогноз по российскому рынку инвестиций

03.07.2024

Фонды денежного рынка, облигации с плавающим купоном и акции внутренне-ориентированных секторов наиболее интересны для вложений в третьем квартале. Также сейчас подходящий момент для валютной диверсификации – доходности по валютным облигациям выросли, а рубль укрепился. Об этом рассказали аналитики брокера «ВТБ Мои Инвестиции» в ходе презентации инвестиционной стратегии на третий квартал 2024 года. 

«Привлекательными для вложений остаются фонды денежного рынка, которые защищают от волатильности и дают хорошую доходность при высокой ключевой ставке. В портфеле также оптимально держать ОФЗ с плавающими купонами. В период жесткой монетарной политики они подстраиваются к текущим ставкам и устойчивы в цене. Кроме того, мы ждем стабилизацию доходностей «замещающих» облигаций на фоне адаптации участников рынка к текущему курсу рубля и завершения «замещений». Также на привлекательных уровнях находятся доходности наиболее ликвидных долговых инструментов в юанях – 8-9% при сроке погашения 2-2,5 года», – отметил инвестиционный стратег брокера «ВТБ Мои Инвестиции» Алексей Корнилов.

Аналитики прогнозируют совокупную доходность Индекса Мосбиржи на горизонте 12 месяцев на уровне 12%, Индекс может достичь 3239 пунктов при снижении ключевой ставки до 15,5% в течение года. Ожидаемая дивидендная доходность оценивается в 8,7%. 

Интерес в III квартале по-прежнему представляют российские акции компаний из таких секторов как потребительский, финансовый и IT. Так, в 2023-2025 гг. ожидаемая чистая прибыль потребительского и финансового секторов будет выше, чем у Индекса Мосбиржи: +17,5% и +11% соответственно. Темпы роста прибыли IT-сектора еще выше – примерно 55%. Аналитики по-прежнему делают акцент на акциях средней и малой капитализации, доходность которых опережает рынок.

Основные макроэкономические показатели в стратегии:

• ВВП +3,3% г/г в 2024 г;
• средняя цена нефти Urals ≈ 69 долл./барр. в 2024 г;  
• ключевая ставка –17% до конца 2024 г;
• золото – 2 270 долл./унц. на конец 2024 г;
• курс доллара к рублю: 93,3 руб. (на конец 2024 г);
• курс юаня к рублю: 12,8 руб. (на конец 2024 г);
• инфляция ≈ 7,0% на конец 2024 г.

Материалы по теме:

• Семейное торжество на ферме - новый тренд в агротуризме
• Аналитика Yota: российские туристы стали чаще ездить в Китай, чем в Египет
• Россияне считают, что в современном мире получение высшего образования является обязательным
• РСХБ: инвесторам масложирового бизнеса целесообразно заходить в Урал и Сибирь
• За 10 лет в России на треть увеличилось потребление продукта из меню стран-лидеров по продолжительности жизни