Что такое дивидендная доходность по акциям
25.04.2023
Акции обеспечивают инвестора двумя разновидностями доходов. Это процент от прибыли компании, который выплачивается с определённой периодичностью, и курсовая разница. В последнем случае достаточно купить ценные бумаги дешевле, и через некоторое время продать дороже. Для расчёта дивидендной доходности, инвесторы используют специальные формулы.
1. Что такое дивидендная доходность по акциям простыми словами
Дивидендная доходность (англ. "dividend yield") – это соотношение дивидендов, выплаченных инвесторам, к текущей цене акции. Это один из ключевых показателей, которые инвесторы используют для оценки доходности инвестиций в акции. Данные средства в обязательном порядке утверждаются на общем собрании акционеров и только после этого распределяются между инвесторами.
Доходность по акциям выражается в процентах и является показателем того, сколько дивидендов компания выплачивает в год на каждую акцию, в отношении к ее текущей цене. Чем она выше, тем больше средств инвестор получит за свои инвестиции. Однако слишком высокие показатели могут оказаться признаком проблем в компании, например, недостаточной инвестиционной привлекательности, что приводит к низкому курсу ценных бумаг (ЦБ).
Поэтому при выборе акций следует учитывать не только дивидендную доходность (ДД), но и другие факторы, такие как финансовые показатели компании, перспективы рынка и индустрии, а также риск инвестиций. Также стоит отметить, что дивиденды не гарантированы и могут быть изменены или отменены компанией в любой момент. Поэтому инвесторам следует тщательно изучать финансовые отчеты и политику компании перед принятием решения об инвестировании.
2. Виды дивидендной доходности
Существует несколько видов дивидендной доходности, которые могут быть использованы инвесторами для оценки потенциальной прибыльности инвестиций в акции. Основные из них – это:
- Простая дивидендная доходность. Это соотношение годовых дивидендов к текущей цене акции;
- С учетом роста. Это расчет, который учитывает ожидаемый рост дивидендов в будущем. Этот метод может быть полезен для компаний с низкими показателями прибыли, но с большим потенциалом роста;
- С учетом средней стоимости покупки. Это метод, который учитывает не только текущую цену ценных бумаг, но и среднюю стоимость покупки акций в течение определенного периода времени;
- Структурированная. Это способ, который учитывает различные условия и ограничения, связанные с дивидендами организации, такие как частота выплат, размер и условия.
Существуют и другие методы расчета, которые могут быть более подходящими для конкретных инвестиционных стратегий. Важно помнить, что доходность по акциям может служить только одним из факторов в оценке потенциальной доходности инвестиций в ЦБ, и что решение о выборе конкретной инвестиционной стратегии должно быть основано на комплексном анализе финансовых показателей организации и её перспектив на рынке.
3. Расчёт дивидендной доходности
Расчет доходности является важным инструментом для инвесторов, которые хотят оценить потенциальную прибыльность своих инвестиций в акции. ДД представляет собой соотношение годовых дивидендов к текущей цене ценных бумаг и выражается в процентах. Различные методы расчета могут быть использованы в зависимости от конкретной ситуации, однако наиболее распространенные методы включают простую ДД и с учетом роста.
Простая рассчитывается как отношение годовых дивидендов к текущей цене ЦБ. Например, производятся выплаты в размере 1 доллара на акцию, а текущая цена бумаг составляет 20 долларов, то простая ДД будет составлять 5%. Формула для расчета:
Простая дивидендная доходность = Годовые дивиденды/Текущая цена акции
ДД с учетом роста учитывает ожидаемый рост дивидендов в будущем. Этот метод подходит для компаний с низкой дивидендной доходностью, но отличающимися значительными финансовыми перспективами. Формула для расчета дивидендной доходности с учетом роста:
Дивидендная доходность с учетом роста = (Годовые дивиденды x (1 + Ожидаемый рост дивидендов)) / Текущая цена акции
Например, если организация выплачивает годовые дивиденды в размере 1 доллара на акцию, текущая цена акции составляет 20 долларов, и ожидается, что дивиденды будут расти на 10% в год, то ДД с учетом роста будет составлять 5,5%. Дивидендная доходность с учетом средней стоимости покупки учитывает не только текущую цену акции, но и среднюю стоимость покупки акций в течение определенного периода времени.
Этот метод расчета позволяет инвестору получать более точную оценку своей реальной доходности от инвестиций в акции. Для оценки с учетом средней стоимости покупки требуется умножить годовую ДД на отношение суммы всех инвестиций к общему количеству акций в портфеле. Формула для расчета дивидендной доходности с учетом средней стоимости покупки:
ДД с учетом средней стоимости покупки = Годовые дивиденды x (Сумма всех инвестиций / Общее количество акций в портфеле)
Например, если инвестор купил 100 ценных бумаг компании «A» по цене 20 долларов за акцию и 50 акций компании «B» по цене 30 долларов за акцию, общая сумма инвестиций составит 3500 долларов, а общее количество ЦБ в портфеле - 150. При этом, если годовые дивиденды компании «A» составляют 1 доллар на акцию, а годовые дивиденды компании «B» - 2 доллара, то дивидендная доходность с учетом средней стоимости покупки будет составлять:
ДД с учетом средней стоимости покупки = (100 x 1 + 50 x 2) / 3500 x 100% = 1,43%
Расчеты является важным инструментом для инвесторов, которые хотят оценить потенциальную доходность своих инвестиций в ценные бумаги конкретной организации. Использование различных методов определения дивидендной доходности позволяет инвестору получить более точную оценку своей реальной доходности от инвестиций в ЦБ.
4. Что влияет на дивидендную доходность по акциям
Для многих инвесторов дивиденды являются важным источником дохода, который может улучшить их общее финансовое положение. Чтобы получить высокую прибыль, следует учитывать несколько факторов, влияющих на размер выплачиваемых дивидендов:
- финансовое состояние. Компании с хорошей финансовой стабильностью и высокой прибылью обычно выплачивают большие дивиденды своим акционерам. Убыточные бизнес-модели могут снизить размеры выплачиваемых дивидендов или вовсе отменить их.
- рыночные требования. Размер выплат также может зависеть от рыночной конъюнктуры и требований инвесторов. Например, в периоды низких процентных ставок на депозиты инвесторы могут искать высокодоходные акции с высокими дивидендами;
- размер акционерного капитала. Чем он больше, тем выше прибыль инвестора;
- конкурентность отрасли. В отраслях с высокой конкуренцией компании могут стремиться увеличить размеры выплат, чтобы привлечь новых инвесторов;
- политика организации. Решение о выплате дивидендов зависит от стратегии развития, целей и планов на будущее. Некоторые компании могут предпочесть инвестировать деньги в развитие бизнеса, вместо того, чтобы выплачивать высокие дивиденды своим акционерам.
- юридические и налоговые ограничения. Они могут ограничивать размеры выплачиваемых дивидендов и влиять на решения компаний в этой области.
С учётом данных факторов, инвесторы должны быть внимательны к налоговой политике и законодательству, которые могут варьироваться в зависимости от страны и региона. В некоторых государствах существуют выгодные налоговые льготы для дивидендных выплат, в то время как в других, налоги на дивиденды могут быть очень высокими.
Также, есть ограничения на выплаты в зависимости от финансового состояния организации, законодательства и ее стратегии. Кроме того, юридические проблемы также могут повлиять на дивиденды. Например, если руководство столкнулось с правовыми спорами или судебными разбирательствами, то возможности производить выплаты может не оказаться.
Владельцам ЦБ также стоит обращать внимание на размер дивидендных выплат в контексте финансовой устойчивости компании. Если организация выплачивает слишком большие дивиденды, то это может негативно повлиять на ее финансовое состояние и способность инвестировать в будущее.
Заключение
Дивидендная доходность является важным показателем при выборе инвестиций в акции. Она позволяет оценить, какую дополнительную прибыль можно получить от владения ценными бумагами, помимо их роста в цене. Различные виды ДД и факторы, влияющие на ее размер, могут помочь владельцам ЦБ принимать обоснованные решения при выборе инвестиционной стратегии. Однако, следует учитывать налоговую и юридическую политику, ограничения, которые могут повлиять на размер выплат, а также решения компаний в этой области.
Материалы по теме:
